Cтруктурированные продукты

Предположим, цена золота равна 1 600 USD за унцию. Инвестор ожидает, что цена актива будет расти, выбирает срок и сумму инвестирования, а также устанавливает уровень защиты капитала. Например, на 95%. Это означает, что в конце периода инвестирования инвестор получит назад не менее 95% инвестированных средств.

1 5201 6001 6801 7601 8401 8801 9202 000

35%30%25%19.5%15.75%10%5%0-5%-10%

• Доходность золота
• Доходность продукта с защитой капитала 95%
• Доходность продукта с защитой капитала 100%
• Доход инвестора на конец периода инвестирования при защите капитала 95%
• Доход инвестора на конец периода инвестирования при защите капитала 100%
• Период инвестирования

На основе параметров, выбранных инвестором, автоматически рассчитывается коэффициент участия. Допустим, он равен 1.4.

Соответственно, если цена золота вырастет, например, с 1 600 USD до 1 880 USD, то есть на 17.5%, прибыль инвестора от вложений в рисковые продукты составит 17.5% × 1.4 = 24.5%. В целом инвестор получит 24.5% + 95% = 119.5% от изначально инвестированной суммы. Если цена золота упадет, инвестор, с учетом установленного уровня защиты капитала, получит обратно 95% от изначально инвестированной суммы.

Если бы инвестор установил уровень защиты капитала 100%, то коэффициент участия был бы меньше, например, 0.9. Тогда при росте цены золота до 1 880 USD прибыль инвестора от вложений в рисковые продукты составила бы 17.5% × 0.9 = 15.75%, и на конец периода инвестирования он получил бы 15.75% + 100% = 115.75% от изначально инвестированной суммы. Если бы цена золота упала, то инвестор получил бы назад всю инвестированную сумму.

Предположим, цена золота равна 1 600 USD за унцию. Инвестор ожидает, что цена актива будет расти, но в течение 6 месяцев не превысит 1 920 USD за унцию (так называемое «пороговое значение»). Уровень защиты капитала он устанавливает на уровне 95%. Это означает, что в конце периода инвестирования инвестор получит назад не менее 95% инвестированных средств.

1 4401 5201 6001 6801 7601 8802 0002 080

35%30%26.5%21%15%10%5%0-5%-10%-15%

• Доходность золота
• Доходность продукта с защитой капитала 95%
• Доходность продукта с защитой капитала 100%
• Доход инвестора на конец периода инвестирования при защите капитала 95%
• Доход инвестора на конец периода инвестирования при защите капитала 100%
• Период инвестирования

На основе этих параметров автоматически рассчитываются коэффициент участия и максимальная доходность — это максимальный процент прибыли, который может получить инвестор, если цена базового актива достигнет уровня порогового значения. Допустим, коэффициент участия равен 1.8. Максимальная доходность будет равна 20% × 1.8 = 36%, где 20% — это рост актива с 1 600 USD до 1 920 USD.

Если через 6 месяцев цена золота вырастет, например, с 1 600 USD до 1 880 USD, то есть на 17.5%, инвестор заработает
17.5% × 1.8 = 31.5%. В целом на конец периода инвестирования инвестор получит 31.5% + 95% = 126.5% от первоначальной суммы.

Если через 6 месяцев цена золота с 1 600 USD вырастет, например, до 2 080 USD, то есть на 30%, то прибыль инвестора составит не максимальные 30% × 1.8 = 54%, а 36% — по уровню порогового значения, установленного на 1 920 USD. То есть на конец периода инвестирования инвестор получит 36% + 95% = 131% от изначально инвестированной суммы.

Если цена золота упадет, инвестор, с учетом установленного уровня защиты капитала, получит обратно 95% от первоначально инвестированной суммы.

Например, текущая цена EURUSD равна 1.2538. Инвестор считает, что цена в течение месяца не коснется уровней 1.25 и 1.27. Уровень защиты капитала он устанавливает на 95%. Срок продукта — 1 месяц. По указанным параметрам инвестирования автоматически рассчитываются минимальная сумма инвестирования и максимальная доходность: минимальная сумма инвестирования будет 38 000 RUR, а максимальная доходность — 98%.

Это означает, что, если в течение месяца цена не коснется двух указанных уровней, инвестор, купив продукт за 38 000 RUR, получит в конце периода инвестирования как свои первоначальные инвестиции, так и доход в размере 98% годовых от суммы первоначальных инвестиций,
т. е. 38 000 × 98% / 12 = 3 103 RUR.

Если же в течение месяца цена коснется хотя бы одного из указанных уровней, инвестор получит назад только 95% инвестированного капитала.

1.271.261.25381.25

• Установленные границы цены
• Движение цены до начала инвестирования
• Движение цены в инвестиционный период
• Период инвестирования

Что будет, если уменьшить уровень защиты капитала до 90%?

Тогда, при прочих одинаковых параметрах структурированного продукта, минимальная сумма инвестирования будет составлять только 21 000 RUR, а максимальная доходность — 171%!

Соответственно, если прогноз инвестора оправдается, в конце периода инвестирования он получит, помимо первоначальных инвестиций, доход в размере 38 000 × 171% / 12 = 5 383 RUR. Если же условия не будут выполнены, инвестор получит назад 90% инвестированного капитала.

Что будет, если оставить уровень защиты капитала на 90%, а барьеры, которых не должна коснуться цена, отодвинуть до 1.24 и 1.28?

Отодвигая барьеры от текущей цены, вы делаете ожидаемый сценарий более реалистичным, что сказывается на размере потенциальной максимальной доходности: она уменьшается до 67%, а минимальная сумма инвестирования увеличивается до 39 000 RUR. Соответственно, при благоприятном развитии сценария через месяц инвестор получит, помимо инвестированной суммы, доход в размере 39 000 × 67% / 12 = 2 178 RUR.

Если ожидания инвестора не оправдаются, то он получит назад только 90% инвестированного капитала.