- Инвестиции
- ПАММ-счета
- Термины и понятия ПАММ-счетов
- Справка управляющего
- Справка инвестора
- Общая информация по ПАММ 5.0
- Справка по веб-терминалу для инвестора
- Партнерские программы ПАММ-счетов
- Портфели ПАММ-счетов
- Инвестиционные фонды
- Структурированные продукты
- Структурированные продукты
- Справка
Справка по структурированным продуктам
1. Что такое коэффициент защиты капитала?
Это процент от вложенных средств, который получит инвестор, если он не произведет досрочное погашение и дождется даты погашения продукта.
2. Что такое коэффициент участия? Как он определяется?
Это показатель, определяющий, сколько получит инвестор, если базовый актив структурированного продукта изменится на единицу (при использовании плеча 1:1). Коэффициент участия рассчитывается, исходя из инвестируемой суммы и цены опциона. Отображает разницу показателей между инвестированием в структурированный продукт и инвестированием в базовый актив.
3. Что такое пороговое значение в структурированном продукте?
Это значение базового актива, при пересечении которого структурированный продукт приносит максимальную прибыль.
4. Что такое барьер?
Это ценовой уровень, которого должен коснуться / не должен коснуться базовый актив, чтобы инвестор получил прибыль.
5. Как связаны между собой коэффициент защиты капитала и коэффициент участия?
Чем больше коэффициент защиты капитала, тем меньше коэффициент участия. Получается, что чем больше инвестор страхует себя от убытков, тем меньше прибыли он получит, если базовый актив будет двигаться в нужном направлении.
6. Что такое направление движения структурированного продукта?
Это направление движения цены базового актива — рост или падение, — которое ожидает инвестор.
Пример 1. Продукт «С барьером».
Инвестор купил структурированный продукт со следующими характеристиками:
- Тип: «С барьером».
- Защита капитала: 95%.
- Срок инвестирования: 60 дней.
- Уровень, который цена должна пересечь: 1.32.
- Максимальная доходность: 132.6%.
- Сумма инвестирования: от 15 000 рублей.
Рассмотрим два варианта развития событий:
- 1
Позитивный:
Цена валютной пары EURUSD за 60 дней коснулась уровня 1.32 (неважно — одним касанием или оказалось выше этого уровня на момент наступления даты погашения продукта).
Клиент получает 132.6% годовых от инвестированной суммы.
- 2
Негативный:
Цена валютной пары EURUSD за 60 дней ни разу не коснулась уровня 1.32
Клиент получает 95% от инвестированных средств.
Пример 2. Продукт «Без ограничения доходности».
Инвестор купил структурированный продукт «Без ограничения доходности», со следующими параметрами:
- Тип: «Без ограничения доходности».
- Защита капитала: 95%.
- Срок инвестирования: 180 дней.
- Базовый актив: золото спот (цена 1 600 USD).
- Направление движения цены: рост.
- Стоимость продукта: 340 000 рублей.
- Коэффициент участия: 1.41.
Инвестор предполагает, что в течение 180 дней цена на золото будет расти.
На момент наступления даты погашения продукта клиент получит 95% от 340 000 рублей — 323 000 рублей.
Рассмотрим два варианта развития событий:
- 1
Позитивный:
Цена на золото выросла до 1 700 USD, следовательно, клиент получает доход в размере (1 700 – 1 600) х 10 х 1.41 = 1 410 USD по деривативной части и 323 000 рублей первоначально вложенных средств, что составляет 17.32% годовых.
- 2
Негативный:
Золото упало в цене, клиент получает только 95% от вложенных средств — 323 000 рублей.
Пример 3. Продукт «С ограничением доходности».
Инвестор купил структурированный продукт со следующими характеристиками:
- Тип: «С ограничением доходности».
- Защита капитала: 100%.
- Срок инвестирования: 90 дней.
- Направление движения цены: падение.
- Пороговое значение базового актива: 1.15.
- Коэффициент участия: 1.05.
- Сумма инвестирования: от 385 000 рублей.
Рассмотрим два варианта развития событий:
- 1
Позитивный:
Цена на EURUSD за 90 дней упала до 1.05 (ниже заданного барьера), и инвестор заработал 37.24% годовых, при цене базового актива 1.15 клиент уже получает максимальную доходность, а при дальнейшем падении доходность продукта не меняется.
При цене базового актива между 1.2277 и 1.15 коэффициент участия продукта составит 1.05. - 2
Негативный:
Цена на EURUSD за 90 дней выросла. Инвестор получил обратно вложенные 385 000 рублей.
